ライブドアグループがセシールと資本・業務提携、通販事業を強化

　ライブドア、ライブドアマーケティングの2社とセシールは、資本・業務提携の契
約を締結することを決議したと発表した。ライブドアグループでは通販大手のセシー
ルと提携することで、同グループの通販事業を強化する狙い。

■ライブドアマーケティングに807万株のセシールの新株予約権

　発表によると、セシールに対してライブドアマーケティングが資本提携、ライブド
ア本体が業務提携を行なう。ライブドアマーケティングでは株式公開買付（TOB）な
どを通じて、セシールの発行済み株式の50.1％以上を取得する。TOBは、10月24日か
ら11月15日にかけて実施し、24.4％以上の株式の取得を目指し、同時に有限会社アジ
ア物産から同社が保有するセシール株（発行済み株式の25.7％）をすべて取得すると
いう。

　TOBの買付価格は1株1,000円で、東証における売買価格の過去3カ月にわたる終値の
平均値に対して6.3％のプレミアムを加えた。買付予定株式数は983万3,800株に達
し、「上限は設けていない」（セシールの猪瀬具夫代表取締役社長）という。また、
今回のTOB成立と臨時株主総会での承認を条件に、ライブドアマーケティングに発行
済み株式の約20％に相当するという807万株の新株予約権を付与する。この新株予約
権の行使期限は2年間で、権利行使による発行総額は当初37億1,220万円となる。

　ライブドアマーケティングの岡本文人代表取締役社長は、セシール株について「長
期保有を目指す」とコメント。また、TOBの上限が定められていないことから、ライ
ブドアマーケティング1社による買付が進むと東証の上場基準を満たせなくなる可能
性もあるが、「上場は維持する方針だ」という。新株予約権に関しては今後の事業計
画などもにらみ、「柔軟に対応する」と述べた。

■セシールの1,500万会員とlivedoorの900万ユーザーを相互に

　資本提携を行なうライブドアマーケティングでは、今回の提携でセシールに対して
Webコンサルタントやネット広告を通じてインターネット通販の強化を支援する。ま
た、ライブドアマーケティングのアウトバウンドテレマーケティングによる顧客開拓
など通販事業のCRMを強化するという。

　また、業務提携するライブドアでは、ショッピングやSNSなど各種コンテンツをセ
シールに提供するほか、クレジットや証券などの金融商品をOEM提供する。また、セ
シールの1,500万会員とポータルサイト「livedoor」の900万ユーザーを相互に送り込
む施策を計画する。

「メールなどでしかコンタクトがとれないインターネットの顧客は顔が見えないと言
われることがあるが、セシールの会員は電子メールのほか、ダイレクトメールや電
話、FAXなどによる1to1コミュニケーションが可能だ。こうした顧客にライブドアの
コンテンツを利用してもらったり、ライブドアマーケティングによるテレマーケティ
ングなどの営業活動を行なう。」（ライブドアマーケティングの岡本社長）

　1990年代に2,000億円の単年度売上を計上したこともあったセシールだが、直近で
は「3期連続の赤字」（セシールの猪瀬社長）と低迷気味。特にオンラインでの売上
については150億～170億円程度と、300億円規模の売上だという千趣会やニッセンに
水をあけられていた。猪瀬社長は「インターネットを使うような若い世代にどうやっ
てアプローチするのか、不勉強だった」と不振の原因を述べ、「ライブドアに教えて
もらいながら若い世代にアピールしたい」とコメントした。

■メーカーをグループに組み込むことでショッピングモールの充実を図る

　今回の提携では、ライブドアマーケティングが資本提携し、ライブドア本体は業務
提携にとどまった。ライブドアマーケティングの岡本社長は「ライブドア本体はコ
マース事業は行なわない方針だ。ライブドアマーケティングはeコマース事業も行
なっており、ライブドアグループの中ではセシールに一番近かった」という。

　ライブドアではショッピングモール「livedoor デパート」を提供しているが、ラ
イブドアの堀江貴文代表取締役社長によれば「今までも細々とやっていたが、最近で
は出店者にすべてお任せしている状態」とライブドアはプラットフォーマーとして黒
子に徹するという。その上で「四国に本社（香川県高松市）があるセシールのような
企業のほうが在庫を抱える倉庫を持てたりしてeコマース事業には向いている」と指
摘。「楽天など先行する他社と比べると、2004年にlivedoor デパートを始めたライ
ブドアが何年か遅れていることは否めない」とし、メーカー的な企業をグループに組
み込むことでショッピングモールの充実を図り、顧客獲得を目指すとした。

　なお、両社の話し合いは7月に開始しており、今回の発表は「TBSと楽天の提携問題
に合わせたものではない」（堀江社長）としている。

◇ライブドアのニュースリリース（PDF）
  http://disclose.finance.livedoor.com/pdf/2005/10/21/2a1508b0_20051021.pdf
◇ライブドアマーケティングのニュースリリース（PDF）
  http://ldm.livedoor.jp/ir_info/ir_pdf_2005/LDMrelease20051021-2.pdf
◇セシールのニュースリリース（PDF）
  http://a248.e.akamai.net/f/248/9659/12h/www.cecile.co.jp/prof/newsrelease/05-18.pdf